黑牛策略全国用电负荷超14亿千瓦特高压建设提速低PB+低PE概念股来了

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　　未来，随着特高压柔直技术的不断发展和应用，有望带动电网运行能力进一步提升，更好满足清洁能源接入和消纳需求。

　　国投中鲁公布收购预案

　　7月4日晚间，国投中鲁（600962）发布公告，公司拟通过发行股份购买国家开发投资集团有限公司等持有的中国电子工程设计院股份有限公司（简称“电子院”）100%股份，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易构成关联交易，预计构成重大资产重组，不会导致公司实际控制人变更。公司股票自2025年6月23日起停牌，停牌时间不超过10个交易日，于2025年7月7日开市起复牌。

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　　据悉，电子院是我国电子信息产业建设领域的知名企业，始终聚焦半导体、显示器件领域，拥有行业先进的工艺组线技术、国际领先的洁净精准控制技术及微振动控制技术。

　　本次交易前，国投中鲁的主营业务为浓缩果蔬汁(浆)的生产和销售。本次交易完成后，国投中鲁在原主营业务范围基础上增加产业化咨询、工艺设计、设备选型与组线、工程设计与建设、产线调试与运营以及数字工厂、智能工厂整体解决方案。

　　全国用电负荷超14亿千瓦黑牛策略

　　据国家能源局消息，近日，我国多地出现持续高温，带动用电负荷快速增长。7月4日，全国用电负荷创出历史新高。

　　数据显示，7月4日，全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底上升约2亿千瓦，比去年同期增长接近1.5亿千瓦，创历史新高。其中，华东电网负荷达4.22亿千瓦，空调负荷占比约37%。入夏以来，江苏、山东、河南、安徽、湖北等省级电网负荷9次创新高。

　　受持续高温影响，预计下周电网负荷仍将维持高位。国家电网将充分利用特高压大电网的资源配置能力，跨区跨省输电电力最大超过2亿千瓦，全力保障电力可靠供应。

　　每逢迎峰度夏期间，各地气温升高，空调等制冷设备使用频繁，电力需求迅猛增长。特高压技术具有远距离、大容量、低损耗的传输优势，成为连接能源生产地与消费地的重要桥梁。

　　全社会用电量的稳步攀升，为特高压行业的高质量发展奠定了坚实的底层支撑。7月4日，由国网能源研究院有限公司联合国家气候中心主办的2025年电力供需分析报告成果发布会在北京召开。国网能源研究院经济与能源供需研究所在会上发布的《中国电力供需分析报告（2025）》预计，2025年全国全社会用电量比上年增长5%。气象因素对用电的影响日益凸显，预计今年迎峰度夏期间，全国大部分地区气温较常年同期偏高，全国电力供需平衡偏紧；迎峰度冬期间，电力供需基本平衡。

　　特高压投资和建设加速

　　据《中国能源报》，中国工程院院士、中国电机工程学会理事长舒印彪公开表示，我国特高压输电技术在国际上处于领先地位，并已广泛应用于跨区电网，目前已有40条输电线路，每年通过“西电东送”的清洁能源电量达到6500亿GWh，占比达70%。

　　特高压电力工程的加速建设与投资增长，为电力设备行业发展注入强劲动力。厦门大学中国能源经济研究中心教授孙传旺表示，特高压工程建设对电力产业链上下游具有显著的协同带动效应。

　　2024年国家电网投资首次突破6000亿元。当前，我国在特高压电力工程领域的投资和建设正在加速，今年仅国家电网的总投资预计首超6500亿元，将主要用于特高压交流和直流工程建设、加强县域电网与大电网的联系以及电网数字化和智能化升级等方面。据《中国能源报》，今年将投产特高压线路“两交五直”，未来几年，列入计划可能开工特高压“十六交十二直”。由此预测，“十五五”期间我国特高压工程投资将保持稳定。

　　低PE+低PB概念股出炉

　　据证券时报·数据宝统计，截至7月4日收盘，特高压概念股合计A股市值超7500亿元。2025年以来概念股平均上涨1.73%，5股累计涨幅超15%，分别是宝光股份、新风光、国电南自、科林电气、中元股份。

　　估值水平方面，共20股滚动市盈率（PE）低于30倍，如亨通光电、特变电工、国网英大、长高电新、中天科技等。以国网英大为例，公司滚动市盈率为16.58倍，今年一季度，公司实现净利润6.04亿元，同比增长45.22%。

　　国网英大是国家电网有限公司旗下上市企业，通过旗下英大信托、英大证券、英大期货、英大碳资产、置信电气等公司经营信托、证券、期货、碳资产和电力装备制造等业务。其中，公司信托业务管理资产规模2024年首次超万亿元，为特高压、农网改造等重点工程提供专项融资支持。公司立足能源行业资源禀赋，依托专业优势，聚焦电力保供和能源转型，赋能低碳发展，推出一系列绿色低碳服务方案，形成具有电网特色的绿色金融组织管理体系。浙商证券研报认为，国网英大实现“金融+制造”双主业驱动，有望受益电网投资加速。

　　上述20只低市盈率的特高压概念股中，市净率（PB）低于2倍的有12只，包括特变电工、亨通光电、国网英大、中天科技、平高电气等。以平高电气为例，该公司今年一季度实现净利润3.58亿元，同比增长55.94%。一季度末，公司前十大流通股东出现多家险资身影，此外，社保基金107组合持仓市值超过1.8亿元。